Pengaruh Gross Profit Margin (GPM), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), dan Net Profit Margin (NPM) Terhadap Nilai Perusahaan pada Emiten Jakarta Islamic Index Periode 2021–2025
DOI:
https://doi.org/10.61253/abdicendekia.v5i3.1294Kata Kunci:
Gross Profit Margin, Return On Assets, Return On Equity, Net Profit Margin, Nilai PerusahaanAbstrak
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Gross Profit Margin (GPM), Return On Assets (ROA), Return On Equity(ROE), dan Net Profit Margin (NPM) terhadap nilai perusahaan yang diproksikan dengan Price Earning Ratio (PER) pada emiten yang terdaftar dalam Jakarta Islamic Index (JII) periode 2021–2025. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif asosiatif dengan sampel delapan perusahaan yang dipilih melalui teknik purposive sampling, yaitu PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, PT Indofood Sukses Makmur Tbk, PT Telkom Indonesia (Persero) Tbk, PT Unilever Indonesia Tbk, PT Mayora Indah Tbk, PT Cisarua Mountain Dairy Tbk, PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk, dan PT Kalbe Farma Tbk. Data sekunder berupa laporan keuangan tahunan diolah dengan analisis regresi linear berganda. Hasil uji simultan (uji F) menunjukkan bahwa GPM, ROA, ROE, dan NPM secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap PER (F hitung 58,633; Sig. 0,002), dengan koefisien determinasi (R Square) sebesar 0,378, yang berarti 37,8% variasi PER dijelaskan oleh keempat rasio tersebut, sedangkan 62,2% sisanya dijelaskan oleh faktor lain di luar model. Namun, hasil uji parsial (uji t) menunjukkan bahwa tidak satu pun dari keempat variabel independent, GPM (Sig. 0,523), ROA (Sig. 0,302), ROE (Sig. 0,925), dan NPM (Sig. 0,718) berpengaruh signifikan secara individual terhadap PER. Temuan ini mengindikasikan bahwa kombinasi indikator profitabilitas secara agregat memberi sinyal yang relevan bagi pasar, tetapi tidak ada satu rasio profitabilitas tunggal yang cukup kuat untuk memprediksi penilaian pasar terhadap saham emiten syariah secara sendiri-sendiri.Referensi
Abdullah. (2014). Analisis rasio solvabilitas dan aktivitas untuk menilai kinerja keuangan pada PT. Aneka Gas Industri. Ekonomikawan: Jurnal Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan, 14(2), 14.
Aprianti, A. (2020). Penilaian kinerja keuangan dengan menggunakan rasio aktivitas dan rasio profitabilitas pada PT Semen Tonasa [Skripsi, Universitas Negeri Makassar].
Barus, A. C., Sudjana, N., & Sulasmiyati, S. (2017). Penggunaan rasio keuangan untuk mengukur kinerja keuangan perusahaan. Jurnal Administrasi Bisnis, 45(1), 159.
Cahyani, R. P., & Makhful. (2014). Analisis kinerja keuangan pada beberapa perusahaan jasa yang terdaftar di Jakarta Islamic Index. Islamadina: Jurnal Pemikiran Islam, 15(2), 75–88.
Damayanthi, I. G. A. E. (2019). Fenomena faktor yang memengaruhi nilai perusahaan. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis, 14(2), 208–218.
Dewi, A. P. (2021). Pengaruh Gross Profit Margin, Return On Equity terhadap pertumbuhan laba. Jurnal Akuntansi dan Bisnis (JATA), 2(2), 1–10.
Dzahabiyya, J., Jhoansyah, D., & Danial, R. D. M. (2020). Analisis nilai perusahaan dengan model rasio Tobin's Q. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan Dewantara (JAD), 4(1), 46–55.
Fahmi, I. (2018). Analisis kinerja keuangan. Alfabeta.
Fanalisa, D., & Juwita, R. (2022). Analisis rasio likuiditas, aktivitas, solvabilitas, dan profitabilitas untuk menilai kinerja keuangan. Jurnal Manajemen Risiko dan Keuangan, 1(4), 241.
Indriyani, S. (2015). Pengaruh rasio keuangan terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan pertambangan. Jurnal Manajemen dan Bisnis Sriwijaya, 13(3), 343–358.
Kasmir. (2018). Analisis laporan keuangan. PT RajaGrafindo Persada.
Kristanti, F. T., & Pangastuti, D. A. (2019). Kiat-kiat merangsang kinerja karyawan bagian produksi. Jurnal Riset Manajemen dan Bisnis, 4(2), 1–10.
Latifah, P. L. (2023). Pengaruh ukuran perusahaan dan pengungkapan corporate social responsibility terhadap nilai perusahaan [Skripsi, UIN Raden Intan Lampung].
Mardahleni. (2017). Analisis rasio profitabilitas dalam menilai kinerja keuangan pada PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. Jurnal Apresiasi Ekonomi, 5(2), 83–90.
Munawir, S. (2001). Akuntansi keuangan dan manajemen (Edisi pertama). BPFE.
Niati, A., & Suhardjo, Y. (2020). Analisis penilaian kinerja keuangan perusahaan berbasis Du Pont System. Jurnal Dinamika Sosial Budaya, 22(2), 174–183.
Pradana, A. E. (2017). Analisis kinerja keuangan perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index [Skripsi].
Rahman, M. A. (2020). Pengaruh struktur modal dan pertumbuhan aset terhadap kinerja keuangan perusahaan. Akurasi: Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 3(1), 55–68.
Rasyid, R., Indriani, E., & Hudaya, R. (2022). Pengaruh corporate social responsibility dan struktur modal terhadap nilai perusahaan. Jurnal Aplikasi Akuntansi, 7(1), 136–156.
Ridwan, M., & Fajar, M. (2020). Analisis pertumbuhan penjualan, Gross Profit Margin, dan shrinkage terhadap pertumbuhan laba. Jurnal Sains Manajemen, 2(2), 73–83.
Sanjaya, S., & Rizky, M. F. (2018). Analisis profitabilitas dalam menilai kinerja keuangan pada PT Taspen (Persero) Medan. KITABAH: Jurnal Akuntansi dan Keuangan Syariah, 2(2), 282.
Saputri, D. A., & Muniarty, P. (2024). Pengaruh Gross Profit Margin terhadap laba bersih pada PT Akasha Wira International Tbk. Jurnal Ekonomi Manajemen, 28(5), 1–10.
Sholahuddin, M., & Muhammad, T. (2024, Januari). Analisis kinerja perusahaan saham syariah Jakarta Islamic Index menggunakan metode f-score. Proceeding National Conference on Accounting and Finance, 471–479.
Sugiyono. (2007). Metode penelitian bisnis. Alfabeta.
Sugiyono. (2011). Metode penelitian kombinasi (Mixed methods). Alfabeta.
Syaharman. (2021). Analisis laporan keuangan sebagai dasar untuk menilai kinerja perusahaan pada PT Narasindo Mitra Perdana. Juripol, 4(2), 283–295.
Winarno, S. H. (2019). Analisis Net Profit Margin, Return On Assets, dan Return On Equity dalam mengukur kinerja keuangan. Jurnal STEI Ekonomi, 28(2), 260.
Yuliana, O., & Juniarti. (2015). Pengaruh corporate social responsibility terhadap nilai perusahaan. Jurnal Business Accounting Review, 3(2), 151–160.
Unduhan
Diterbitkan
Cara Mengutip
Terbitan
Bagian
Lisensi
Hak Cipta (c) 2026 Afni Salsabila Putri, Eja Armaz Hardi, Solichah Solichah
Artikel ini berlisensi Creative Commons Attribution 4.0 International License.
